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Lettre aux Pirates Cian : RWA Primitive T3 2025 Chers Pirates Cian, Le T2 2025 a marqué notre évolution d'une optimisation de rendement vers quelque chose de fondamentalement plus ambitieux. Alors que nous entrons dans le T3, nous sommes ravis de dévoiler notre direction stratégique pour le prochain chapitre de la DeFi—un chapitre où nous construisons l'infrastructure essentielle pour l'avenir de la finance. T2 2025 : Fondations prouvées à grande échelle Nos réalisations démontrent une infrastructure DeFi de niveau institutionnel se développant rapidement : Croissance de l'écosystème : - 25 979 portefeuilles au total à travers toute l'infrastructure de couche de rendement - 1,45 milliard de dollars de valeur totale verrouillée à travers plusieurs protocoles - 159,2k détenteurs sur la couche de rendement stETH gérant 583,87 millions de dollars - Adoption forte des LST Bitcoin à travers FBTC, BTCLST et d'autres protocoles majeurs - 21 protocoles intégrés s'étendant à BSC, SEI, écosystème TAC - 12 nouvelles stratégies de rendement automatisées lancées. Communauté & Leadership d'opinion : - Organisation de grands Twitter Spaces sur l'infrastructure RWA et les stratégies de rendement : 🎙️ USD1 comme monnaie d'infrastructure pour RWA avec WLF, Stakestone, ListaDAO 🎙️ RWAFi avec Pharos, Pendle, PaimonFinance, Redstone - Engagement de plus de 3000 membres de la communauté dans des discussions stratégiques Excellence technique : - 99,9 % de temps de disponibilité à travers toutes les stratégies automatisées - Aucun incident majeur lors de la gestion de capitaux à l'échelle institutionnelle Ces chiffres valident notre thèse : l'avenir de la finance nécessite une infrastructure reliant les marchés de capitaux traditionnels aux protocoles décentralisés. Expansion stratégique : De la couche de rendement DeFi à la primitive RWA Alors que les marchés se fixaient sur la tokenisation des actifs, nous construisons quelque chose de plus fondamental : une infrastructure d'utilité post-tokenisation. Tokeniser un actif du monde réel (RWA) n'est que le début. La véritable opportunité de plusieurs trillions de dollars réside dans la liquidité, la composition et la productivité de ces actifs au sein de l'écosystème DeFi. Bien que la DeFi ait promis de perturber la finance traditionnelle, ses systèmes ont été conçus principalement pour des actifs natifs à la crypto. Nous comblons le fossé critique entre la tokenisation des RWA et la véritable intégration DeFi en rendant les RWA liquides et collatéralisables. Présentation de Bondify & Staple Bondify : Le moteur Flywheel RWA Bondify est un protocole de prêt spécialisé conçu pour débloquer le plein potentiel des RWA tokenisés. Il introduit : 1⃣ Génération de YT efficace en capital : Un mécanisme pour générer des Yield Tokens (YT) à partir des RWA à moindre coût, augmentant les opportunités de rendement. 2⃣ Installation de prêt permanente : Une installation de prêt spécialisée conçue pour les RWA. Les fournisseurs de stablecoins gagnent des rendements diversifiés grâce aux frais d'emprunt payés par les utilisateurs de YT et de Looper sur tous les actifs RWA pris en charge et plus encore, tout en maintenant une flexibilité de retrait totale sans périodes de blocage. 3⃣ Un Flywheel TVL : En faisant correspondre les fournitures de stablecoins et la demande de YT, Bondify crée un puissant flywheel pour une croissance durable du TVL pour les RWA. 4⃣ Modélisation dynamique des risques : Bondify repose sur un modèle de risque dynamique robuste qui est le premier de son genre. Il quantifie et intègre les données financières hors chaîne—telles que la solvabilité d'un émetteur et l'intégrité opérationnelle—directement dans les paramètres de risque on-chain. Staple : Le DEX d'hyper-allocation de liquidité Staple résout le problème de liquidité fragmentée qui afflige le paysage RWA. 1⃣ Élimination des pools isolés : Pour les émetteurs de RWA, cela signifie qu'il n'est plus nécessaire de construire d'énormes, coûteux et isolés pools de liquidité. Staple améliore l'efficacité du capital d'environ 3 à 5 fois. 2⃣ Synergie avec les protocoles de prêt : La liquidité partagée de Staple renforce directement les protocoles de prêt, y compris Bondify. Cela crée un soutien robuste et unifié pour les liquidations et permet des plafonds d'approvisionnement significativement plus élevés contre les RWA. Feuille de route T3 2025 Notre plan d'exécution est agressif et clair. Fin août : Lancement du testnet Bondify, accompagné de la soumission de nos contrats intelligents pour un audit complet. Septembre : Lancement progressif du mainnet pour Bondify, en commençant par Ethereum et d'autres chaînes à suivre, accompagné du lancement du testnet Staple. Octobre : Lancement du mainnet Staple, débloquant la liquidité RWA partagée à travers l'écosystème. Accrual de valeur Alors que Bondify et Staple se développent, toute l'activité économique passe par notre infrastructure de protocole, créant plusieurs flux de valeur cumulés. Capture de valeur directe : 1⃣ Frais de couche de rendement : Frais de performance de notre couche de rendement existante, y compris tous les YT et vaults Looper. 2⃣ Frais d'emprunt SLF : Un frais de protocole sur toute l'activité d'emprunt au sein de l'installation de prêt permanente. 3⃣ Frais transactionnels : Frais transactionnels provenant de stratégies avancées, telles que les échanges d'offset YT/Looper. 4⃣ Frais de liquidation : Frais générés lors de la liquidation de positions sous-collatéralisées. Effets de réseau : 1⃣ Fossés de liquidité : Staple créera un fossé de liquidité profond et défendable à mesure que de plus en plus de protocoles RWA s'intègrent. 2⃣ Supériorité des données : Notre modélisation des risques hors chaîne fournit un avantage de données propriétaire, rendant notre écosystème plus sûr et plus attrayant. 3⃣ Obligation liquide souveraine (SLB) : Le protocole SLB transforme les RWA illiquides en collatéral DeFi universel. Les utilisateurs mintent des SLB contre leurs actifs, accédant instantanément à un réseau de liquidité unifié où tous les RWA peuvent puiser dans un seul pool de capital partagé. Regard vers l'avenir : Un nouveau paradigme financier Nous sommes à un point d'inflexion. La finance traditionnelle reconnaît l'efficacité de la DeFi, tandis que la DeFi reconnaît le besoin critique d'une infrastructure de niveau institutionnel et de valeur du monde réel. Nous ne construisons plus seulement des ponts entre ces deux mondes ; nous posons les fondations d'un tout nouveau. Notre vision est simple : construire l'infrastructure de base où tout actif productif peut atteindre une véritable intégration DeFi. Nous créons un monde où le capital circule sans friction vers son utilisation la plus productive, effaçant les frontières entre la finance traditionnelle et décentralisée. Le T3 2025 sera mémorable comme le trimestre où l'infrastructure d'utilité post-tokenisation a prouvé son adéquation indéniable au marché. Nous sommes ravis de construire cet avenir avec vous. Sincèrement, Le Capitaine Cian @Luffy_Cian