Фандрейзинг екосистеми dYdX: ключові інсайти та еволюція, які варто знати

Вступ до фандрейзингу екосистеми dYdX

Фандрейзинг екосистеми dYdX відіграв важливу роль у стимулюванні зростання та інновацій платформи в просторі децентралізованих фінансів (DeFi). Як децентралізована біржа для торгівлі безстроковими ф'ючерсами, dYdX постійно еволюціонує, переходячи від рішень другого рівня (Layer-2) до власного блокчейну першого рівня (Layer-1). У цій статті розглядаються зусилля з фандрейзингу, технологічні досягнення, ініціативи з управління та програми стимулювання, які формували екосистему dYdX.

Перехід dYdX з Layer-2 до Layer-1 (dYdX Chain)

Одним із найважливіших етапів у розвитку екосистеми dYdX став її перехід від протоколу другого рівня до власного блокчейну першого рівня, відомого як dYdX Chain. Раніше побудований на технологіях StarkWare StarkEx та Ethereum, dYdX запустив свій блокчейн першого рівня у листопаді 2023 року, використовуючи Cosmos SDK та механізм консенсусу CometBFT.

Основні характеристики dYdX Chain

• Делегований доказ частки (DPoS): Забезпечує масштабованість, безпеку та децентралізацію.

• Інтеграція гаманців: Користувачі можуть підключати підтримувані гаманці, вносити USDC або інші токени та торгувати без сплати комісій центральним сторонам.

• Міграція нативних токенів: Міграція токенів ERC-20 ethDYDX до нативних токенів DYDX була завершена у жовтні 2023 року, забезпечуючи безперешкодний перехід для власників токенів.

Цей стратегічний крок підкреслює прагнення dYdX до покращення користувацького досвіду, масштабованості та незалежності від зовнішніх рішень другого рівня.

Токеноміка та управління токеном DYDX

Токен DYDX є центральним елементом екосистеми, виконуючи роль токена управління та стимулюючи участь користувачів. Спільнота dYdX впровадила кілька ініціатив для узгодження інтересів власників токенів із довгостроковим зростанням платформи.

Програма викупу

У березні 2025 року спільнота dYdX запустила програму викупу, виділивши 25% чистих комісій протоколу на придбання токенів DYDX на відкритому ринку. Обговорюється можливість збільшення цієї частки до 100%, що може суттєво вплинути на динаміку пропозиції токенів та механізми управління.

Механізми управління

• Права голосу: Власники токенів DYDX можуть голосувати за пропозиції, пов’язані з оновленням протоколу та розвитком екосистеми.

• Програми стимулювання: Торгові винагороди та інші стимули заохочують активну участь в екосистемі.

Роль StarkWare у рішенні другого рівня для dYdX

До переходу на блокчейн першого рівня dYdX використовував технологію масштабування другого рівня від StarkWare, StarkEx. Нульові докази знання (ZK-STARKs) від StarkWare забезпечували покращену масштабованість, безпеку та стійкість до квантових загроз.

Успіх фандрейзингу StarkWare

StarkWare залучила $100 мільйонів у раунді фінансування серії D, досягнувши оцінки в $8 мільярдів. Цей успіх у фандрейзингу підкреслює впевненість ширшої екосистеми в рішеннях масштабування другого рівня та їхній трансформаційний потенціал для DeFi.

Використання поза межами dYdX

StarkEx підтримує кілька платформ, включаючи Sorare та ImmutableX, тоді як StarkNet зосереджується на розробці децентралізованих додатків. Це широке використання демонструє універсальність та надійність технології StarkWare.

Історична еволюція продуктів dYdX

З моменту свого заснування у 2017 році dYdX пройшла значну еволюцію продуктів, щоб задовольнити потреби своєї зростаючої бази користувачів. Основні етапи включають:

• Маржинальна торгівля: Ранні пропозиції були зосереджені на забезпеченні торгівлі з кредитним плечем.

• Безстрокові контракти: Введено торгівлю безстроковими ф'ючерсами, популярну функцію серед трейдерів DeFi.

• Рішення другого рівня: Використання технології StarkWare для покращення масштабованості перед переходом на блокчейн першого рівня.

Ця еволюція відображає адаптивність dYdX та прагнення до інновацій у конкурентному середовищі DeFi.

Зусилля з фандрейзингу та оцінки

Фандрейзинг був наріжним каменем стратегії зростання dYdX. Хоча раунд фінансування StarkWare на $100 мільйонів привернув значну увагу, dYdX також зосередилася на розвитку екосистеми через стратегічні ініціативи.

Вплив на екосистему

• Технологічні досягнення: Зусилля з фандрейзингу дозволили dYdX інвестувати в передові технології, такі як Cosmos SDK та CometBFT.

• Зростання спільноти: Програми стимулювання, фінансовані через комісії протоколу, сприяли формуванню активної та залученої спільноти.

Програми стимулювання та торгові винагороди в екосистемі dYdX

Для стимулювання залучення користувачів та їхньої участі Фонд dYdX запустив різні програми стимулювання. До них належать:

• Торгові винагороди: Користувачі отримують токени DYDX залежно від їхньої торгової активності, сприяючи ліквідності та залученню.

• Стимули управління: Власники токенів отримують винагороди за участь в управлінських заходах, забезпечуючи узгодження з цілями платформи.

Ці програми відіграли ключову роль у стимулюванні зростання користувачів та формуванні сильної спільноти в межах екосистеми.

Нульові докази знання (ZK-STARKs) та їхній вплив на масштабованість

Технологія ZK-STARKs від StarkWare стала революційною для dYdX та інших платформ. Завдяки прискоренню обробки транзакцій та зниженню витрат, ZK-STARKs вирішили ключові проблеми масштабованості в DeFi.

Переваги ZK-STARKs

• Покращена безпека: Нульові докази знання забезпечують конфіденційність та цілісність даних.

• Стійкість до квантових загроз: Захист від потенційних загроз квантових обчислень у майбутньому.

• Масштабованість: Підтримка високої пропускної здатності транзакцій без компромісів щодо децентралізації.

Висновок

Зусилля з фандрейзингу екосистеми dYdX відіграли ключову роль у формуванні траєкторії платформи. Від переходу на блокчейн першого рівня до впровадження передових технологій, таких як ZK-STARKs, dYdX продовжує встановлювати стандарти в просторі DeFi. Завдяки постійним ініціативам з управління, програмам стимулювання та фокусу на масштабованості платформа має всі передумови для подальших інновацій та зростання в децентралізованому торговому середовищі.