Ринок стейблкоїнів блимає бичачим сигналом, який важко ігнорувати, що це означає
Вважається, що стейблкоїни будуть нудними, але зараз вони можуть надсилати великий сигнал. Лише за останній тиждень біржі покинули біржі понад $3 млрд на ринку стейблкоїнів.
На перший погляд, це схоже на відхід грошей з крипти. Але коли ви зменшуєте масштаб, дані говорять зовсім про інше.
Пропозиція зростає навіть на тлі падіння резервів стейблкоїнів
За останні 7 днів з централізованих бірж було виведено стейблкоїнів на суму понад $3 млрд.
Це означає, що користувачі переміщують монети з Binance, Coinbase та інших великих платформ і кладуть їх в інше місце.
Зазвичай, коли стейблкоїни залишають біржі, це сприймається як ознака того, що люди не планують продавати криптовалюту найближчим часом.
Замість того, щоб тримати монети готовими до торгівлі, вони переходять на гаманці або додатки DeFi або навіть виводять їх у холодне сховище.
Ця тенденція триває вже шість тижнів поспіль, що є однією з найдовших смуг виведення коштів у 2025 році. Але ось нюанс: у той час як монети залишають біржі, загальна пропозиція стейблкоїнів зростає.
Наразі загальна пропозиція стейблкоїнів становить 268 мільярдів доларів, що є найвищим показником за весь рік. Це на 5,2% більше, ніж за 30 днів.
Таким чином, карбується або випускається більше монет, хоча менше залишається на біржах. Це свідчить про те, що люди все ще вносять гроші в криптовалюту, просто не залишаючи їх без діла на торгових платформах.
Ethereum все ще домінує, але капітал переміщується між ланцюгами
Ethereum залишається головним домом для стейблкоїнів. Лише за останні 24 години до Ethereum було додано стейблкоїнів на суму $691 млн.
Це більше, ніж у всіх інших ланцюгів разом узятих. Це означає, що користувачі все ще довіряють Ethereum для DeFi, торгівлі та прибуткового фермерства.
Але справа не тільки в Ethereum.
Інші мережі, такі як Aptos, Tron і Arbitrum, також спостерігали приплив стейблкоїнів. Ці мережі часто дешевші та швидші, ніж Ethereum.
Багато користувачів переказують монети в ці ланцюги, щоб отримати доступ до торгівлі з низькими комісіями, запуску нових токенів або ранніх можливостей DeFi.
Наприклад:
- Aptos став популярним завдяки швидким обмінам і новим додаткам.
- Tron вже давно використовується в Азії для недорогих переказів USDT, особливо на однорангових ринках.
- Arbitrum, Ethereum рівня 2, активно використовується для безстрокових платежів і прибуткового фермерства завдяки таким платформам, як GMX.
Коли стабільні монети переміщуються в ці ланцюжки, це зазвичай означає, що користувачі готуються торгувати, отримувати дохід або обертатися в ризикові активи. І це оптимістично для ширшого крипторинку.
Прибуткові стейблкоїни перемагають у війнах ліквідності
Однією з основних причин зростання пропозиції стабільних монет є зростання прибуткових стейблкоїнів. Це монети, які приносять вам додатковий дохід (наприклад, відсотки) лише за їх зберігання.
Зараз долар США лідирує в цьому тренді. З 18 липня він додав 2,73 мільярда доларів. Це більше, ніж USDT та USDC за той самий період.
USDS і USDFalcon, дві інші монети, що приносять дохід, також швидко ростуть.
Це перший випадок в історії криптовалют, коли прибуткові стабільні монети ростуть швидше, ніж звичайні.
Чому так відбувається?
Люди хочуть отримувати пасивний дохід, не переходячи на ризиковані токени. Наприклад, зберігання USDe може приносити 5–10% на рік, що набагато більше, ніж на ощадному рахунку. Це також простіше, ніж торгувати або робити ставки.
Це бичачий зсув: замість того, щоб продавати криптовалюту, трейдери розумніше розгортають капітал, вибираючи стабільні монети, які працюють на них старанніше.
А завдяки тому, що DeFi-платформи, такі як Pendle, пропонують ще вищу прибутковість цих монет, користувачі тепер мають багато способів заробляти, не залишаючи світ стейблкоїнів.
Велика картина: Китай вступає в гонку, ринок стейблкоїнів випереджає Visa
Крім криптовалют, уряди та великі компанії також починають використовувати стабільні монети.
Китай тестує свій перший стейблкоїн, запущений через Гонконг. Мета полягає в тому, щоб створити регульований токен, прив'язаний до долара, який може конкурувати з монетами, очолюваними США, такими як USDT і USDC.
Оскільки Гонконг встановлює правила для торгівлі стабільними монетами, Китай явно прагне розширити свою діяльність у глобальні цифрові фінанси.
Це може змінити те, як капітал рухається в Азію та з неї. Це також показує, що стабільні монети тепер розглядаються як інструменти для економічної потужності, а не лише для торгівлі криптовалютами.
При цьому стейблкоїни випереджають традиційні платіжні системи. У 2024 році обсяг переказів стейблкоїнів досяг $27,6 трлн. Це більше, ніж у Visa ($13,2 трлн) і Mastercard ($9,76 трлн) разом узятих.
Стейблкоїни існують лише 11 років, тоді як Visa та Mastercard існують понад 60 років. Це доводить одне: стейблкоїни ростуть набагато швидше, і вони тут, щоб залишитися.
Навіть якщо мільярди стейблкоїнів залишають біржі, це не означає, що ринок наляканий.
Натомість він показує новий вид стратегії: переміщуйте монети в безпечніші або більш прибуткові місця, користуйтеся можливостями в ланцюжку та чекайте слушного моменту, щоб діяти.
Публікація «Ринок стейблкоїнів блимає бичачим сигналом, який важко ігнорувати, що це означає» вперше з'явилася на The Coin Republic.