Quais são as stablecoins mais seguras?
Surpreendentemente, não os que você pensaria.
Isso está de acordo com uma agência de classificação sem fins lucrativos com critérios de classificação SMIDGE. 🧵🔽
Passei muito tempo procurando um sistema de classificação de stablecoin, mas a maioria nunca foi verdadeiramente independente.
Ou a agência estava promovendo sua própria moeda ou sendo paga para impulsionar outras.
$USDC está classificado em 8º lugar com uma classificação B+.
$DAI é o 10º, também classificado como B +.
E $USDT? Bem abaixo no 16º lugar com uma classificação D.
Essas classificações claramente não refletem o valor de mercado, há muito mais USDT em circulação, mas tem uma pontuação ruim.
Mas isso não é surpreendente.
Nem sempre usamos o que é mais seguro, usamos o que é melhor comercializado ou mais fácil de acessar.
A maioria das pessoas usa o Windows porque é simples, mas o Linux é o sistema operacional mais seguro.
E em ambientes profissionais, servidores, sites, o Linux domina com mais de 50% de participação de mercado.
Portanto, o varejo não usar Linux não significa muito, mas os profissionais que o usam principalmente significam.
O mesmo vale para stablecoins. Não siga a multidão. Siga aqueles que sabem o que estão fazendo.
O modelo de rating da Bluechip é baseado em seis critérios, agrupados sob a sigla SMIDGE:
+ Estabilidade: Reservas transparentes e de alta qualidade
+ Gestão: Equipe forte e governança
+ Implementação: Auditorias e tratamento de bugs
+ Descentralização: Descentralização real vs. descentralização percebida
+ Governança: Processo de tomada de decisão
+ Externos: Regulação e riscos macro
O USDC obteve um B + principalmente porque ainda não provou "falência-distância".
A Circle também não forneceu fortes garantias sobre como as reservas seriam tratadas em uma crise.
A Bluechip diz que pode subir para A- se a Circle puder mostrar que suas reservas estão protegidas contra falência.
A classificação USDT D é mais séria.
O principal problema é a falta de transparência do Tether sobre o que realmente está apoiando suas reservas e como esses ativos são gerenciados.
Mesmo com algumas melhorias recentes, a Bluechip mantém sua classificação D.
A principal stablecoin da Bluechip é a $RLUSD, emitida pela Ripple via Standard Custody (regulamentada pelo NYDFS).
É 100% lastreado em títulos do Tesouro dos EUA e depósitos segregados no BNY Mellon.
Essa estrutura altamente líquida e legalmente protegida lhe rende uma classificação A.
O segundo é $LUSD, um dos meus favoritos.
É totalmente descentralizado e apoiado exclusivamente por ETH.
Possui um modelo de garantia robusto e tem bom desempenho em crises de liquidez. Seu design transparente o torna uma escolha confiável e clara.
Por outro lado, $USDD está entre os piores.
Emitido pela TRON, ele carrega um alto risco de desvinculação e pouca clareza sobre suas reservas reais.
Essa falta de transparência cria incerteza constante e risco elevado para os usuários.
Isso é tudo!
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