Отчет о доходах Galaxy Digital за второй квартал 2025 года: комплексный анализ 🪙🪙 Отчет о доходах $GLXY за второй квартал 2025 года был опубликован вчера утром, и они раскрыли не только драматический финансовый поворот на основе QoQ, но и стратегическую диверсификацию в области цифровых активов и инфраструктуры искусственного интеллекта. Инвестиционная компания в криптовалюту продемонстрировала замечательное восстановление после убытков первого квартала, одновременно увеличив свои запасы биткойнов и СИЛЬНО ускорив свои инициативы по созданию дата-центров. Я хотел бы быстро перечислить некоторые из самых важных моментов, озвученных вчера, особенно подчеркивая финансовую устойчивость и прогресс по проекту HELIOS Data Center. $GLXY, теперь с их первым официальным кварталом в качестве компании, зарегистрированной на NASDAQ, инвесторы увидели четкое финансовое восстановление во втором квартале 2025 года, зафиксировав чистую прибыль в размере 30,7 миллиона долларов по сравнению с разрушительными убытками в 295 миллионов долларов в предыдущем квартале. Это представляет собой одно из самых значительных квартальных восстановлений в истории компании, обусловленное в первую очередь ростом стоимости цифровых активов на балансе и сильными операционными показателями в основных сегментах бизнеса. Скорректированный EBITDA компании изменился с отрицательных 290 миллионов долларов в первом квартале на устойчивые положительные 211 миллионов долларов во втором квартале, что составляет улучшение на 501 миллион долларов по сравнению с предыдущим кварталом. Этот драматический сдвиг был вызван приростом по рыночной стоимости цифровых активов и инвестиций - некоторые из них выделены в $SBET и $BMNR, наряду с небольшой позицией в $BLSH, которая выйдет на биржу на следующей неделе - в сочетании с положительными операционными показателями в сегменте цифровых активов. Прибыль на акцию (разводненная) составила 0,08 доллара за второй квартал 2025 года, что является значительным улучшением по сравнению с отрицательными 0,37 доллара, зафиксированными во втором квартале 2024 года. Несмотря на сильные квартальные показатели, результаты за шесть месяцев остались отрицательными с чистым убытком на начало года в 264,7 миллиона долларов. Баланс Galaxy Digital составил 9,086 миллиарда долларов, увеличившись на 43% по сравнению с предыдущим кварталом, в то время как общий капитал увеличился на 38% до 2,624 миллиарда долларов по состоянию на 30 июня 2025 года. Этот рост был в первую очередь обусловлен увеличением цифровых нематериальных активов на 639 миллионов долларов и ростом стоимости криптовалютных активов. Компания поддерживала исключительную ликвидность с 1,181 миллиарда долларов в совокупных наличных и стабильных монетах, включая 691 миллион долларов в наличных и эквивалентах наличных и 489 миллионов долларов в стабильных монетах. Наличные увеличились на 50% с 31 декабря 2024 года, обеспечивая значительную финансовую гибкость для операций и стратегических инвестиций. Это КРИТИЧЕСКИЙ пункт инвестиционной теории, который позволяет компании продолжать масштабирование Helios Data Center без необходимости быстро размывать доли акционеров. Тем не менее, показатели кредитного плеча показали увеличенный риск. Заемные цифровые активы почти удвоились до 2,84 миллиарда долларов, в то время как обязательства по обеспечению выросли до 1,87 миллиарда долларов. Чистые цифровые активы на балансе составили 1,274 миллиарда долларов, что представляет собой 40% увеличение по сравнению с предыдущим кварталом. Венчурные, фондовые и другие инвестиции составили 718 миллионов долларов, что на 15% больше по сравнению с предыдущим кварталом. $GLXY значительно увеличил свою экспозицию к биткойнам в течение второго квартала 2025 года, добавив 4,272 BTC, чтобы достичь общего объема в 17,102 биткойна, оцененного примерно в 1,95 миллиарда долларов на конец квартала. Эта стратегическая накопление отражает уверенность компании в биткойне как средстве сохранения стоимости и хеджировании против рыночной волатильности. Компания одновременно сократила экспозицию к другим основным криптовалютам в рамках стратегии управления рисками. Запасы эфира уменьшились с 155,026 до 90,521 ETH в течение квартала, в то время как позиции XRP снизились с 16,9 миллиона до 15,4 миллиона. Экспозиция к Solana увеличилась незначительно с 995,072 до 1,1 миллиона SOL, и компания инициировала новую позицию в SUI. Общий портфель цифровых активов достиг 3,56 миллиарда долларов по балансовой стоимости, при этом биткойн составил более половины справедливой стоимости цифровых активов компании. Сегмент цифровых активов продемонстрировал солидные результаты с скорректированной валовой прибылью в 71,4 миллиона долларов, что на 10% больше по сравнению с предыдущим кварталом. Однако скорректированный EBITDA остался на уровне 13,0 миллиона долларов, так как более высокие компенсации и общие административные расходы компенсировали прирост прибыли. Глобальные рынки стали выдающимся исполнителем, сгенерировав 55,4 миллиона долларов скорректированной валовой прибыли, что на 28% больше по сравнению с предыдущим кварталом. Эта исключительная производительность произошла, несмотря на 22% снижение объемов торгов цифровыми активами, что демонстрирует способность Galaxy превосходить более широкие рыночные тенденции, которые показали падение объемов спотовой торговли в отрасли примерно на 30%. Теперь, пожалуй, лучшие моменты, озвученные на протяжении всего звонка о доходах, мы получили поток положительных новостей относительно статуса ERCOT по проекту Helios Data Center. $CRWV реализовал свою последнюю опцию на дополнительные 133 МВт мощности, увеличив общую обязательную мощность до 800 МВт в рамках их 15-летнего договора аренды. Компания также приобрела 160 акров земли и обеспечила запрос на подключение нагрузки мощностью 1 ГВт рядом с кампусом Helios, увеличив общую контролируемую площадь до более чем 1,500 смежных акров. Это расширение увеличивает потенциальную мощность до УДИВИТЕЛЬНЫХ 3,5 ГВт, позиционируя Galaxy как крупного игрока в инфраструктуре вычислений на базе ИИ. $GLXY ожидает начать генерировать доход от дата-центра в первой половине 2026 года, когда начнет предоставлять критическую ИТ-емкость CoreWeave в рамках Фазы I договора аренды. При полной операционной мощности компания прогнозирует годовой доход, превышающий 1 миллиард долларов от бизнеса дата-центров. Доход за второй квартал 2025 года составил 8,66 миллиарда долларов, оставаясь практически неизменным по сравнению с 8,88 миллиарда долларов во втором квартале 2024 года. Однако операционные показатели значительно улучшились, так как прибыль от операций составила 395 миллионов долларов по сравнению с убытком в 18 миллионов долларов в предыдущем квартале. Транзакционные расходы почти совпали с доходами и составили 8,63 миллиарда долларов, что значительно ниже 12,95 миллиарда долларов в первом квартале 2025 года. Это представляло собой крупнейший компонент операционных расходов и напрямую соответствовало активности объемов торгов. Отчет о доходах $GLXY Digital за второй квартал 2025 года демонстрирует успешную трансформацию компании из чисто криптовалютной фирмы в диверсифицированного лидера в области цифровых активов и инфраструктуры ИИ. Драматический финансовый поворот, сильная позиция на балансе и стратегическое расширение в области дата-центров - подчеркиваемое их партнерством с $CRWV - Galaxy, похоже, готова воспользоваться как восстановлением крипторынка, так и ростом спроса на искусственный интеллект. О, и Майкл Новограц (генеральный директор) владеет 53% акций. Прекрасная вишенка на торте для уже феноменально работающей компании. Если вы прочитали до этого момента, спасибо за чтение! Я в полном восторге от будущего этой компании и планирую продолжать добавлять акции по мере продвижения времени. Удачи всем быкам $GLXY, пусть это путешествие продолжается 🙌🙌