Аналитика рынка без лишних слов. Прямо к делу, каждое понедельник утром.
На прошлой неделе золото привлекло внимание, так как аппетит к риску ослаб. NDX (+2.5%) отскочил от минимумов, несмотря на стресс в банковском секторе и угрозу закрытия правительства, которые сохраняли настроение хрупким, в то время как BTC (-5.6%) ослаб, золото (+4.4%) достигло новых максимумов, а DXY (-0.4%) ослаб.

Доходности в США упали, так как инвесторы начали активно вкладываться в казначейские облигации после комментариев Пауэлла о охлаждении рынка труда. Волатильность резко возросла, с BVIV, EVIV и VIX, которые стремительно выросли на фоне широкого хеджирования и ужесточения ликвидности. Стадо снова вернулось к золоту, и трейдеры снова ищут укрытие.
На крипторынке на прошлой неделе произошло одно из самых резких и однородных распродаж за всю историю, так как ликвидации затронули активы с длинным хвостом сильнее всего. Появление перпетуальных DEX позволяет трейдерам использовать активы, к которым ранее не было доступа, что делает падения более резкими, когда позиции закрываются.

LPs испытывали трудности с перемещением запасов между биржами, что привело к более тонким книгам и более широким спредам. Слишком много токенов и меньше капитала, поэтому выбор теперь критически важен. Ставка на альткойны, вероятно, останется слабой, пока не вернутся новые розничные потоки, что делает широкое восстановление недостижимым на данный момент.
Процентные ставки по займам в DeFi на этой неделе снизились, с APY по USDC и USDT, упавшими до ~3.8%, так как аппетит к риску оставался сдержанным после краха. Ставки заимствования ETH немного увеличились, на 3.5% по сравнению с прошлой неделей, на фоне сокращения предложения на 16%, что намекает на выборочный повторный вход в кредитное плечо.

RWAs остались тихими победителями недели, с Paxos, выросшим на 10%, и Centrifuge, выросшим на 6%, привлекая средства с низким риском в токенизированные казначейские облигации и частный кредит. Ликвидность не покинула криптовалюту, она переместилась вверх по качественной шкале от спекулятивных перпетуумов к DeFi институционального уровня.
Открытый интерес по основным криптовалютам упал примерно на 25% на прошлой неделе до трехмесячных минимумов после того, как 10 октября произошел резкий обвал, который вызвал ликвидацию на сумму около 19 миллиардов долларов по перпетуальным контрактам. Открытый интерес по BTC упал на примерно 23%, по ETH на 24%, а по SOL на 37%, так как кредитное плечо было ликвидировано, а финансирование стало отрицательным.

Ончейн деривативы резко возросли, при этом Hyperliquid зафиксировала объем перпетуаций более $120 млрд за неделю, что является ее самым высоким показателем, даже несмотря на то, что $10 млрд открытого интереса исчезло, а $720 млн было выведено. Ключевым моментом является то, что Hyperliquid оставалась полностью функциональной, в отличие от нескольких CEX, которые столкнулись с ценовыми колебаниями и отменами сделок.
3,12 тыс.
4
Содержание этой страницы предоставляется третьими сторонами. OKX не является автором цитируемых статей и не имеет на них авторских прав, если не указано иное. Материалы предоставляются исключительно в информационных целях и не отражают мнения OKX. Материалы не являются инвестиционным советом и призывом к покупке или продаже цифровых активов. Раздел использует ИИ для создания обзоров и кратких содержаний предоставленных материалов. Обратите внимание, что информация, сгенерированная ИИ, может быть неточной и непоследовательной. Для получения полной информации изучите соответствующую оригинальную статью. OKX не несет ответственности за материалы, содержащиеся на сторонних сайтах. Цифровые активы, в том числе стейблкоины и NFT, подвержены высокому риску, а их стоимость может сильно колебаться. Перед торговлей и покупкой цифровых активов оцените ваше финансовое состояние и принимайте только взвешенные решения.