Rapporto sugli utili Q2 2025 di Galaxy Digital: Analisi completa 🪙🪙 Il rapporto sugli utili del secondo trimestre 2025 di $GLXY è stato pubblicato ieri mattina e ha rivelato non solo un drammatico recupero finanziario su base QoQ, ma anche una diversificazione strategica attraverso asset digitali e infrastrutture di intelligenza artificiale. La società di investimento in criptovalute ha registrato un notevole recupero dalle perdite del primo trimestre, espandendo le sue partecipazioni in Bitcoin e ACCELERANDO VASTAMENTE le sue iniziative nei data center. Volevo fornire un rapido riepilogo di alcuni dei punti più importanti emersi ieri, evidenziando in particolare la solidità finanziaria e i progressi sul Data Center HELIOS. $GLXY, ora con il suo primo trimestre ufficiale come azienda quotata al NASDAQ, ha mostrato un chiaro recupero finanziario nel Q2 2025, registrando un reddito netto di 30,7 milioni di dollari rispetto a una devastante perdita di 295 milioni di dollari nel trimestre precedente. Questo rappresenta uno dei più significativi recuperi trimestrali nella storia dell'azienda, guidato principalmente dall'apprezzamento degli asset digitali in bilancio e da una forte performance operativa nei segmenti aziendali principali. L'EBITDA rettificato dell'azienda è passato da -290 milioni di dollari nel Q1 a un robusto +211 milioni di dollari nel Q2, segnando un miglioramento di 501 milioni di dollari trimestre su trimestre. Questo drammatico cambiamento è stato alimentato da guadagni mark-to-market sulle partecipazioni in asset digitali e investimenti - con alcuni evidenziati in $SBET e $BMNR, insieme a una piccola posizione in $BLSH che andrà pubblica la prossima settimana - insieme a una positiva performance operativa nel segmento degli Asset Digitali. L'utile per azione (diluito) ha raggiunto 0,08 dollari per il Q2 2025, un miglioramento significativo rispetto al -0,37 dollari registrato nel Q2 2024. Nonostante la forte performance trimestrale, i risultati semestrali sono rimasti negativi con una perdita netta da inizio anno di 264,7 milioni di dollari. Il bilancio di Galaxy Digital ha totalizzato un aumento del 43% trimestre su trimestre, raggiungendo 9,086 miliardi di dollari, mentre il capitale totale è aumentato del 38% a 2,624 miliardi di dollari al 30 giugno 2025. Questa crescita è stata principalmente guidata da un aumento di 639 milioni di dollari negli asset digitali intangibili e dall'apprezzamento delle partecipazioni in criptovalute. L'azienda ha mantenuto una liquidità eccezionale con 1,181 miliardi di dollari in contante e stablecoin, inclusi 691 milioni di dollari in contante e equivalenti e 489 milioni di dollari in stablecoin. Le disponibilità liquide sono aumentate del 50% rispetto al 31 dicembre 2024, fornendo una notevole flessibilità finanziaria per operazioni e investimenti strategici. Questo è un punto CRUCIALE della tesi di investimento che consente all'azienda di continuare con la scala del Data Center Helios senza la necessità di diluire rapidamente gli azionisti. Tuttavia, i parametri di leva hanno mostrato un aumento dell'esposizione al rischio. Gli asset digitali presi in prestito sono quasi raddoppiati a 2,84 miliardi di dollari, mentre i collaterali da pagare sono aumentati a 1,87 miliardi di dollari. Gli asset digitali netti in bilancio hanno raggiunto 1,274 miliardi di dollari, rappresentando un aumento del 40% trimestre su trimestre. Gli investimenti in venture, fondi e altri hanno totalizzato 718 milioni di dollari, segnando una crescita trimestrale del 15%. $GLXY ha significativamente ampliato la sua esposizione al Bitcoin durante il Q2 2025, aggiungendo 4.272 BTC per raggiungere un totale di 17.102 Bitcoin valutati a circa 1,95 miliardi di dollari alla fine del trimestre. Questa accumulazione strategica rappresentava la fiducia dell'azienda nel Bitcoin come riserva di valore e copertura contro la volatilità del mercato. L'azienda ha contemporaneamente ridotto l'esposizione ad altre criptovalute principali come parte di una strategia di gestione del rischio. Le partecipazioni in Ethereum sono diminuite da 155.026 a 90.521 ETH durante il trimestre, mentre le posizioni in XRP sono scese da 16,9 milioni a 15,4 milioni. L'esposizione a Solana è aumentata marginalmente da 995.072 a 1,1 milioni di SOL, e l'azienda ha avviato una nuova posizione in SUI. Il portafoglio totale di asset digitali ha raggiunto un valore contabile di 3,56 miliardi di dollari, con il Bitcoin che rappresenta oltre la metà degli asset digitali misurati al valore equo dell'azienda. Il segmento degli Asset Digitali ha fornito una solida performance con un utile lordo rettificato di 71,4 milioni di dollari, rappresentando un aumento del 10% trimestre su trimestre. Tuttavia, l'EBITDA rettificato è rimasto piatto a 13,0 milioni di dollari poiché le spese per compensi e spese generali hanno compensato i guadagni di profitto. I Mercati Globali sono emersi come il performer di spicco, generando 55,4 milioni di dollari in utile lordo rettificato, un aumento del 28% trimestre su trimestre. Questa performance eccezionale è avvenuta nonostante un calo del 22% nei volumi di trading di asset digitali, dimostrando la capacità di Galaxy di superare le tendenze di mercato più ampie che hanno visto i volumi di trading spot dell'industria scendere di circa il 30%. Ora, per argomentare i migliori punti emersi durante l'intero earnings call, abbiamo ricevuto una raffica di notizie positive riguardo allo stato di ERCOT sul Data Center Helios. $CRWV ha esercitato la sua ultima opzione per un ulteriore 133 MW di capacità, portando la potenza totale impegnata a 800 MW sotto il loro contratto di locazione di 15 anni. L'azienda ha anche acquisito 160 acri di terreno e ha ottenuto una richiesta di interconnessione di carico di 1 GW adiacente al campus Helios, espandendo il totale dei terreni controllati a oltre 1.500 acri contigui. Questa espansione aumenta la potenziale capacità di potenza a un ENORME 3,5 GW, posizionando Galaxy come un attore principale nell'infrastruttura di calcolo AI. $GLXY prevede di iniziare a generare entrate dal data center nella prima metà del 2026 quando inizierà a fornire capacità IT critica a CoreWeave sotto la Fase I del contratto di locazione. A piena capacità operativa, l'azienda prevede entrate annuali superiori a 1 miliardo di dollari dal business del data center. Le entrate del Q2 2025 hanno totalizzato 8,66 miliardi di dollari, rimanendo sostanzialmente stabili rispetto agli 8,88 miliardi di dollari del Q2 2024. Tuttavia, la performance operativa è migliorata drasticamente poiché i guadagni dalle operazioni sono passati a un profitto di 395 milioni di dollari rispetto a una perdita di 18 milioni di dollari nel trimestre dell'anno precedente. Le spese di transazione si sono avvicinate alle entrate a 8,63 miliardi di dollari, in calo significativo rispetto ai 12,95 miliardi di dollari del Q1 2025. Questo ha rappresentato il componente più grande delle spese operative e corrispondeva direttamente all'attività di volume di trading. Il rapporto sugli utili Q2 2025 di $GLXY Digital dimostra la trasformazione di successo dell'azienda da una società di criptovalute pura a un leader diversificato negli asset digitali e nell'infrastruttura AI. Il drammatico recupero finanziario, la forte posizione di bilancio e l'espansione strategica nei data center - enfatizzata dalla loro partnership con $CRWV - sembrano pronti a capitalizzare sia il recupero del mercato delle criptovalute che la crescita della domanda di intelligenza artificiale. Oh, e Michael Novogratz (CEO) possiede il 53% del flottante azionario. Una bellissima ciliegina sulla torta di un'azienda già fenomenale nell'esecuzione. Se sei arrivato fin qui, grazie per aver letto! Sono oltre entusiasta per il futuro di questa azienda e intendo continuare ad aggiungere azioni man mano che il tempo passa. Buona fortuna a tutti i tori di $GLXY, che questo viaggio continui 🙌🙌