Relatório de Resultados do Q2 2025 da Galaxy Digital: Análise Abrangente 🪙🪙 O relatório de resultados do segundo trimestre de 2025 da $GLXY ocorreu ontem de manhã e revelou não apenas uma reviravolta financeira dramática em relação ao trimestre anterior, mas também uma diversificação estratégica em ativos digitais e infraestrutura de inteligência artificial. A empresa de investimento em criptomoedas apresentou uma recuperação notável em relação às perdas do primeiro trimestre, enquanto expandia suas participações em Bitcoin e ACELERAVA VASTAMENTE suas iniciativas de data center. Queria fazer um resumo rápido de alguns dos pontos mais importantes mencionados ontem, destacando especificamente a força financeira e o progresso no Data Center HELIOS. $GLXY, agora com seu primeiro trimestre oficial como uma empresa listada na NASDAQ, os investidores viram uma clara recuperação financeira no Q2 2025, registrando um lucro líquido de $30,7 milhões em comparação a uma devastadora perda de $295 milhões no trimestre anterior. Isso representa uma das reviravoltas trimestrais mais significativas na história da empresa, impulsionada principalmente pela valorização dos ativos digitais no balanço e pelo forte desempenho operacional em segmentos de negócios principais. O EBITDA ajustado da empresa passou de negativo $290 milhões no Q1 para um robusto positivo $211 milhões no Q2, marcando uma melhoria de $501 milhões em relação ao trimestre anterior. Essa mudança dramática foi impulsionada por ganhos de marcação a mercado nas participações em ativos digitais e investimentos - com alguns destacados em $SBET e $BMNR, juntamente com uma pequena posição em $BLSH que se tornará pública na próxima semana - juntamente com um desempenho positivo nos negócios operacionais no segmento de Ativos Digitais. O lucro por ação (diluído) alcançou $0,08 no Q2 2025, uma melhoria significativa em relação ao negativo $0,37 registrado no Q2 2024. Apesar do forte desempenho trimestral, os resultados de seis meses permaneceram negativos, com uma perda líquida acumulada de $264,7 milhões até o momento. O balanço da Galaxy Digital totalizou ativos que aumentaram 43% em relação ao trimestre anterior, chegando a $9,086 bilhões, enquanto o patrimônio total aumentou 38%, atingindo $2,624 bilhões em 30 de junho de 2025. Esse crescimento foi impulsionado principalmente por um aumento de $639 milhões em ativos intangíveis digitais e valorização nas participações em criptomoedas. A empresa manteve uma liquidez excepcional com $1,181 bilhões em caixa combinado e stablecoins, incluindo $691 milhões em caixa e equivalentes de caixa e $489 milhões em stablecoins. As reservas de caixa aumentaram 50% desde 31 de dezembro de 2024, proporcionando uma flexibilidade financeira substancial para operações e investimentos estratégicos. Este é um ponto CRUCIAL da tese de investimento que permite à empresa continuar com a escala do Data Center Helios sem a necessidade de diluir rapidamente os acionistas. No entanto, as métricas de alavancagem mostraram um aumento na exposição ao risco. Os ativos digitais emprestados quase dobraram para $2,84 bilhões, enquanto as garantias a pagar cresceram para $1,87 bilhões. Os ativos digitais líquidos no balanço chegaram a $1,274 bilhões, representando um aumento de 40% em relação ao trimestre anterior. Investimentos em capital de risco, fundos e outros totalizaram $718 milhões, marcando um crescimento trimestral de 15%. $GLXY expandiu significativamente sua exposição ao Bitcoin durante o Q2 2025, adicionando 4.272 BTC para alcançar um total de 17.102 Bitcoins avaliados em aproximadamente $1,95 bilhões ao final do trimestre. Essa acumulação estratégica representou a confiança da empresa no Bitcoin como um reserva de valor e proteção contra a volatilidade do mercado. A empresa simultaneamente reduziu a exposição a outras criptomoedas principais como parte de uma estratégia de gerenciamento de risco. As participações em Ethereum diminuíram de 155.026 para 90.521 ETH durante o trimestre, enquanto as posições em XRP caíram de 16,9 milhões para 15,4 milhões. A exposição ao Solana aumentou marginalmente de 995.072 para 1,1 milhão de SOL, e a empresa iniciou uma nova posição em SUI. O portfólio total de ativos digitais alcançou $3,56 bilhões em valor contábil, com o Bitcoin representando mais da metade dos ativos digitais medidos pelo valor justo da empresa. O segmento de Ativos Digitais apresentou um desempenho sólido com um lucro bruto ajustado de $71,4 milhões, representando um aumento de 10% em relação ao trimestre anterior. No entanto, o EBITDA ajustado permaneceu estável em $13,0 milhões, já que despesas mais altas com compensação e administrativas gerais compensaram os ganhos de lucro. Os Mercados Globais se destacaram como o melhor desempenho, gerando $55,4 milhões em lucro bruto ajustado, um aumento de 28% em relação ao trimestre anterior. Esse desempenho excepcional ocorreu apesar de uma queda de 22% nos volumes de negociação de ativos digitais, demonstrando a capacidade da Galaxy de superar as tendências de mercado mais amplas que viram os volumes de negociação à vista da indústria caírem aproximadamente 30%. Agora, para os pontos talvez mais positivos feitos ao longo de toda a chamada de resultados, recebemos uma enxurrada de notícias positivas sobre o status do ERCOT no Data Center Helios. $CRWV exerceu sua opção final para uma capacidade adicional de 133 MW, trazendo o total de potência comprometida para 800 MW sob seu contrato de arrendamento de 15 anos. A empresa também adquiriu 160 acres de terra e garantiu um pedido de interconexão de carga de 1 GW adjacente ao campus Helios, expandindo o total de terras controladas para mais de 1.500 acres contíguos. Essa expansão aumenta a capacidade potencial de energia para impressionantes 3,5 GW, posicionando a Galaxy como um jogador importante na infraestrutura de computação em IA. $GLXY espera começar a gerar receita do data center na primeira metade de 2026, quando começar a fornecer capacidade crítica de TI para a CoreWeave sob a Fase I do contrato de arrendamento. Com capacidade operacional total, a empresa projeta uma receita anual superior a $1 bilhão proveniente do negócio de data center. A receita do Q2 2025 totalizou $8,66 bilhões, permanecendo essencialmente estável em comparação a $8,88 bilhões no Q2 2024. No entanto, o desempenho operacional melhorou dramaticamente, já que os ganhos das operações passaram a um lucro de $395 milhões de uma perda de $18 milhões no trimestre do ano anterior. As despesas de transação se igualaram à receita em $8,63 bilhões, uma queda significativa em relação a $12,95 bilhões no Q1 2025. Isso representou o maior componente das despesas operacionais e correspondeu diretamente à atividade de volume de negociação. O relatório de resultados do Q2 2025 da $GLXY Digital demonstra a transformação bem-sucedida da empresa de uma firma de criptomoedas pura para um líder diversificado em ativos digitais e infraestrutura de IA. A reviravolta financeira dramática, a forte posição do balanço e a expansão estratégica em data centers - enfatizada pela parceria com $CRWV - fazem com que a Galaxy pareça pronta para capitalizar tanto a recuperação do mercado de criptomoedas quanto o crescimento da demanda por inteligência artificial. Ah, e Michael Novogratz (CEO) possui 53% da flutuação das ações. Uma bela cereja no topo de uma empresa que já é fenomenal na execução. Se você leu até aqui, obrigado pela leitura! Estou além de animado para o futuro desta empresa e estou ansioso para continuar adicionando ações à medida que o tempo avança. Boa sorte a todos os touros da $GLXY, que essa jornada continue 🙌🙌