Como a GOAT Network pode resolver o dilema do BTCFI: o salto crucial de ouro digital para dinheiro digital Nos últimos 18 meses, o DeFi do Bitcoin passou por uma explosão épica. Mas, para ser honesto, aqueles que apostaram no BTCFi estão todos no vermelho 😭 Realmente surgiram muitos projetos de staking, empréstimos e DEX de BTC no mercado, e os dados são impressionantes, mas por que eu, um veterano que já foi "cortado" inúmeras vezes, ainda sinto que "algo está errado"? Porque eles apenas reinventaram a roda do DeFi do Ethereum, trocaram a pele para a do Bitcoin, mas o núcleo ainda é aquele núcleo que nos deixa emo. Até recentemente, quando me dediquei ao white paper da GOAT Network (isso mesmo, eu ainda sou do tipo que lê white papers), percebi de repente: na verdade, todos estavam tentando resolver o problema errado. 1⃣ O verdadeiro dilema do BTCFI Dilema um: a ilusão do teto tecnológico O mercado geralmente acredita que o desenvolvimento lento do BTCFI se deve às limitações tecnológicas do Bitcoin - a linguagem Script é muito simples, não há contratos inteligentes nativos, e o TPS é muito baixo. Isso parece fazer sentido, eu também pensei assim no começo. Mas, ao investigar mais a fundo, percebi um fato contra-intuitivo que me deixou em choque: o TPS real da camada base do Bitcoin é, na verdade, mais alto do que a maioria das soluções de Layer 2. Na hora pensei, uau, isso não é uma piada? Estamos nos esforçando para criar várias L2, e o Bitcoin ainda é mais rápido? Depois percebi: o problema não está na configuração de hardware, mas na forma errada como temos pensado sobre o Bitcoin. O Bitcoin não é uma versão mutilada do Ethereum; ele tem suas próprias características e vantagens. Forçar a transferência do modelo de DeFi do Ethereum para o Bitcoin é como fazer o Yao Ming correr uma maratona - não é que não possa ser feito, mas definitivamente não é a solução ideal, e pode até causar lesões. Dilema dois: a desarticulação do modelo econômico A maioria dos projetos de BTCFI atualmente tem um modelo econômico bastante simples e brutal: lançar um token, prometer dividendos ou direitos de governança para os detentores de BTC, e então começar a clássica trilogia de "minerar, retirar, vender". Já vimos esse truque antes, certo? O problema desse modelo é que: a criação de valor e a captura de valor estão completamente desarticuladas. Os usuários estão fornecendo o ativo mais sólido do mundo, que é o BTC, mas os retornos vêm de um token recém-emitido. É como trocar um Maotai por um bilhete de compra para um Maotai de edição limitada - soa bem, mas o que você recebe pode ser apenas um pedaço de papel sem valor. Para piorar, muitos projetos ainda querem implementar "bloqueios de longo prazo" e "liberação linear". Irmão, estou usando meu Bitcoin de verdade para apoiar seu projeto, e você me promete que em 18 meses me dará tokens? Isso não é uma falta de respeito? Dilema três: a falta de lógica narrativa O problema mais fundamental é: o BTCFI carece de uma lógica narrativa única. Isso me impacta especialmente como um veterano que passou pelo DeFi Summer. A ascensão do DeFi do Ethereum tem uma narrativa clara: a descentralização substitui as finanças tradicionais, e a programabilidade libera a inovação financeira. Essa história é empolgante e faz você sentir que está participando de uma revolução. O sucesso da Solana também tem sua própria história: alto desempenho e baixo custo, oferecendo serviços financeiros iguais para os varejistas. Embora essa narrativa tenha sido desmentida por várias falhas, pelo menos é logicamente consistente. Mas e o BTCFI? Olhei ao redor e a maioria dos projetos tem a história: "Ei, amigo, seu Bitcoin está parado, por que não vem aqui ganhar algum rendimento?". Isso não é uma narrativa, é uma técnica de marketing, certo? A verdadeira narrativa deve responder a uma pergunta fundamental: que valor único o DeFi do Bitcoin pode criar que outras cadeias não conseguem oferecer? Se sua resposta for "mais seguro" ou "mais descentralizado", sinto muito, essa resposta não será suficiente em 2025. Os usuários de hoje querem segurança e rendimento. 2⃣ O caminho da GOAT para a solução Diante desses três dilemas, a GOAT Network apresentou um conjunto de soluções. Para ser honesto, no começo eu também estava cético - já vi muitos projetos fazendo promessas vazias, e no final, tudo acaba em frustração. Mas, ao estudar mais a fundo, percebi que a GOAT pode realmente ser diferente. Não é uma solução superficial, mas uma redefinição fundamental do que o BTCFI deve ser. Primeiro golpe: inovação no paradigma da arquitetura técnica A inovação técnica da GOAT não está apenas em melhorar o desempenho (já vimos isso antes), mas em redefinir o modelo de segurança do Layer 2 do Bitcoin. Aqui está um detalhe que me impressionou: as soluções tradicionais de L2 do Bitcoin dependem de cadeias de consórcio (como a RSK) ou de custódia multi-assinatura (como algumas implementações da Lightning Network), sempre fazendo compromissos entre segurança e funcionalidade. Os usuários sempre têm que escolher: segurança, mas com funcionalidades limitadas, ou funcionalidades ricas, mas assumindo riscos adicionais. Atualmente, a GOAT, com a combinação de BitVM2 + ordenadores descentralizados, já alcançou um avanço: segurança de nível Bitcoin + funcionalidade de nível Ethereum + desempenho de nível Solana. Eu sei que isso soa como o típico truque de projeto de PPT, mas os dados-chave estão lá: retiradas instantâneas com tempo de bloco de 3,4 segundos, suportando processamento paralelo em três fases, incluindo prova de bloco (2,6s), prova agregada (2,7s) e prova Groth16 (cerca de 10,4s). Isso significa que os usuários realmente não precisam mais escolher entre segurança e eficiência. Mais empolgante ainda, a GOAT está desenvolvendo a tecnologia BitVM3, que é a próxima geração de soluções. O BitVM3 resolve dois problemas centrais que o BitVM2 ainda enfrenta: limitações de uma única vez e grandes quantidades de dados off-chain. Através do mecanismo de Propagação de Rótulo, o BitVM3 pode permitir que circuitos criptográficos tenham capacidade de reutilização ilimitada e comprimir dados off-chain de centenas de GB para alguns MB, melhorando mais de 1000 vezes. Originalmente, essa tecnologia do BitVM3 era considerada que levaria de 5 a 10 anos para se tornar prática, mas a equipe da GOAT afirma que pode reduzir esse tempo para 6 a 12 meses. Se isso realmente acontecer, não será apenas uma atualização técnica, mas o salto crucial que transformará o Bitcoin de "ouro digital" para "dinheiro digital". Segundo golpe: reestruturação do modelo econômico A maior inovação da GOAT é, na verdade, o modelo econômico: ordenadores descentralizados + rendimento nativo em BTC. Esse design me surpreendeu, especialmente depois de ter sido traumatizado por vários esquemas Ponzi de tokens. Os ordenadores de projetos tradicionais de L2 geralmente são controlados pela equipe do projeto, e a receita também pertence à equipe do projeto. Os usuários recebem recompensas em tokens, mas o valor dos tokens depende completamente do sucesso do projeto. Essa é a lógica capitalista clássica: "se eu tiver sucesso, todos ficam ricos; se eu falhar, vocês arcam com as consequências". O modelo da GOAT inverte completamente essa lógica: - 7 ordenadores descentralizados, cada um exigindo 100 BTC (isso mesmo, Bitcoin de verdade) - A receita dos ordenadores é distribuída diretamente aos participantes em forma de BTC (não é um token, é puro Bitcoin) - Quanto mais bem-sucedido for a rede, maior será o rendimento para os detentores de BTC O que isso significa? Os usuários podem, pela primeira vez, ganhar BTC usando BTC, em vez de apostar no futuro de um token. Fiz as contas: supondo que o volume de transações da GOAT atinja o nível de algumas L2 populares, com base na divisão das taxas de Gas, o rendimento anual dos participantes pode chegar a 5-8%. Esse número pode não ser particularmente impressionante, mas o importante é que é um rendimento em BTC, não em um token sem valor. Um significado mais profundo é: a GOAT transforma o Layer 2 de um "prestador de serviços" em uma "cooperativa". Os usuários não são mais "cortados", mas sim acionistas que recebem dividendos. Nesse modelo, o desenvolvimento da rede e os interesses dos usuários estão completamente alinhados. A equipe do projeto quer ganhar dinheiro? Então primeiro faça os usuários ganharem dinheiro. Terceiro golpe: reestruturação da lógica narrativa O mais inteligente da GOAT é redefinir a narrativa do DeFi do Bitcoin: não se trata de fazer uma versão do Ethereum para Bitcoin, mas de se tornar a infraestrutura financeira global de base. O suporte ao staking de DOGE para obter rendimento em BTC, no começo, eu também pensei que era apenas uma jogada de marketing. Afinal, qual projeto não tenta aproveitar a popularidade do DOGE? Mas, ao pensar mais a fundo, isso revela a verdadeira ambição da GOAT: se tornar o hub de rendimento para todas as "moedas de renminbi". Essa lógica é bastante clara: o Bitcoin é ouro digital, mas o ouro claramente não é adequado para comprar café no Starbucks. Moedas meme como o DOGE, embora tenham volatilidade de preço como uma montanha-russa, têm uma enorme base de usuários e cenários de pagamento reais. A GOAT, ao permitir que os detentores de DOGE obtenham rendimento em BTC, está, na verdade, construindo um sistema financeiro multi-moeda ancorado em BTC. Você pode continuar usando DOGE para pagar pequenas taxas, aproveitando sua conveniência e cultura comunitária, enquanto obtém rendimento de um ativo sólido como o Bitcoin através do staking. O núcleo dessa narrativa é: o Bitcoin não precisa se tornar Ethereum, mas deve se tornar o ponto de ancoragem de valor para todas as outras criptomoedas. Para ser honesto, essa ideia me lembra o sistema de Bretton Woods do dólar. A diferença é que, desta vez, não há governo forçando, tudo depende do mecanismo de mercado e da tecnologia. Se essa lógica funcionar, seu impacto pode ser muito maior do que imaginamos. 3⃣ O salto crucial de ouro digital para dinheiro digital O surgimento da GOAT Network marca um ponto de inflexão importante no desenvolvimento do BTCFI. Pelo menos é assim que vejo. Não se trata apenas de copiar e colar o que o DeFi do Ethereum fez para o Bitcoin, mas de projetar uma nova infraestrutura financeira com base nas propriedades únicas do Bitcoin. Essa inovação não apenas rompeu as limitações técnicas do Bitcoin, mas, mais importante, apontou uma possível direção para toda a indústria em termos de modelo econômico e lógica narrativa. Claro, eu, que estou no círculo cripto há tantos anos, não serei facilmente enganado por qualquer projeto. O sucesso da GOAT ainda precisa ser validado pelo tempo, afinal, entre o white paper e a implementação real, não se sabe quantos obstáculos terão que ser superados. Mas, pelo menos, nos deu um novo espaço de imaginação: o Bitcoin não precisa se tornar Ethereum, ele pode se tornar uma versão melhor de si mesmo. Se o experimento da GOAT for bem-sucedido, poderemos ver o Bitcoin completar o salto crucial de "ouro digital" para "dinheiro digital". Naquela época, o BTCFI não será mais um conceito segmentado, mas a infraestrutura central de todo o sistema financeiro cripto. Para nós, investidores, agora prestar atenção a projetos como a GOAT não é apenas apostar em uma atualização técnica, mas em todo o processo histórico de financeirização do Bitcoin. As odds dessa aposta... para ser honesto, podem ser muito mais interessantes do que imaginamos. Mas ainda assim, a velha frase: DYOR, o risco é seu. Afinal, neste círculo, os revolucionários de hoje podem ser os revolucionados de amanhã. Mantenha a razão e evite FOMO excessivo. Fim.